Gedreven door AI-aangedreven geheugen en NAND-vraag, behaalde Micron een recordhoge winstgevendheid in het derde kwartaal van 2026. Als onderdeel van het wereldwijde DRAM-triopolie met Samsung en SK Hynix boekte het volgens GAAP een nettowinst van $28,24 miljard, een stijging van 1.398% op jaarbasis, terwijl de kwartaalomzet met 346% op jaarbasis steeg en de totale omzet van het voorgaande kwartaal overtrof. De DRAM-opbrengsten bereikten $31,3 miljard (+340,8% op jaarbasis) en de NAND-opbrengsten $9,9 miljard (+360% op jaarbasis), waarbij de HBM-opbrengsten nog steeds niet gesegmenteerd zijn binnen de DRAM-resultaten.
Sanjay Mehrotra, CEO van Micron, verklaarde dat de recordresultaten voor het derde kwartaal en de sterke vooruitzichten voor het vierde kwartaal de cruciale strategische waarde van het AI-tijdperk weerspiegelen. Het bedrijf schaalt de investeringen in technologie, producten en productie op om aan de groeiende vraag te voldoen, waarbij meerjarige Strategic Customer Agreements (SCA's) de financiële prestaties op de lange termijn stabiliseren.
Belangrijkste financiële hoogtepunten
De brutomarge steeg van 37,77% naar 84,6% op jaarbasis. De operationele cashflow op kwartaalbasis steeg naar $25,4 miljard en de vrije cashflow naar $18,3 miljard, beide bijna verdubbelend opeenvolgend. De verwaterde winst per aandeel steeg van $1,68 op jaarbasis naar $24,67, terwijl de totale contante en belegbare reserves $30,2 miljard bereikten.
Alle bedrijfssegmenten realiseerden een driecijferige omzetgroei: Cloud ($13,8 miljard, +307%), Core Data Center ($11,5 miljard, +653%), Mobile & Client ($11,5 miljard, +254%) en Automotive & Embedded ($4,6 miljard, +311%). AI-ontwikkeling maakt geheugenprestaties en -capaciteit tot de basis van moderne AI-systemen, waardoor geheugen een belangrijke AI-infrastructuur wordt. Micron verhoogde de chipprijzen in het derde kwartaal scherp, waarbij DRAM ASP's met ~60% Q/Q stegen en NAND ASP's met bijna 85% Q/Q stegen.
Het mondiale geheugenaanbod blijft krap. De groei van DRAM-bits wordt beperkt door iteratieve technologische upgrades, de toenemende vraag naar fabrieksruimte en de uitbreiding van de HBM-capaciteit, waardoor conventionele DRAM-uitvoer wordt belemmerd. De NAND-productie wordt beperkt door schaarse cleanroombronnen en een industriële herallocatie van fabrieken naar DRAM.
Grootschalige greenfieldfabrieken zijn essentieel voor de uitbreiding van het aanbod, maar zijn kapitaalintensief en tijdrovend. De geüpgradede Taiwanese Tongluo-fabriek van Micron zal medio 2027 (een kwartaal eerder) volumeproducten verzenden, terwijl een tweede EUV-cleanroom in aanbouw is. De nieuwe vestiging in Singapore zal HBM-verpakkingsdiensten lanceren in de eerste helft van 2027. Zelfs met deze uitbreidingen kan het aanbod nog niet tippen aan de explosieve AI-gestuurde vraag.
De 16 ondertekende SCA's van Micron dekken ~20% van de DRAM- en een derde van de NAND-capaciteit. Deze langetermijnovereenkomsten zullen meer dan de helft van de totale omzet ondersteunen, met toegezegde klantendeposito's en financiële toezeggingen voor een totaalbedrag van $22 miljard. SCA's hebben een looptijd van vijf jaar voor datacenter-/consumentenmarkten en een looptijd van drie jaar voor de autosector, en dekken zeven grote middelgrote tot grote cloud-/ondernemingsklanten en negen autopartners. Voor grote contracten gelden prijsplafonds op basis van het tweede kwartaal van 2025 en gegarandeerde bodemprijzen gedurende de looptijd.
SCA-bodemprijzen zorgen voor brutomarges in de sector voor Micron, die alle historische cyclische pieken overtreffen. Veertien van de zestien overeenkomsten hebben een minimale gecontracteerde omzetwaarde van ~$100 miljard voor de resterende looptijden. De torenhoge winstgevendheid komt voort uit de hoge toetredingsbarrières van de geheugensector, de beperkte productiecapaciteit en de sterke stijging van de vraag naar AI, waardoor het prijszettingsvermogen van het triopolie aanzienlijk wordt versterkt.
Mehrotra merkte op dat AI de geheugenindustrie een nieuwe vorm heeft gegeven, waarbij de groei op de lange termijn zich nog in een vroeg stadium bevindt. Naast datacenters zullen AI-compatibele consumentenapparatuur, autosystemen, industriële apparatuur en robotica een robuuste vraag ondersteunen. Humanoïde robots hebben 10x meer geheugen nodig dan L2+-voertuigen, wat eind jaren twintig een groeicyclus van meerdere decennia zal veroorzaken.
In de toekomst zullen AI-contextuele opslag en HDD-vervanging de SSD-marktruimte vergroten, terwijl ADAS voor auto's de groei van de geheugeninhoud blijft stimuleren. Micron voorspelt een omzet in het vierde kwartaal van $50 miljard (±$1 miljard), een stijging van 341,7% op jaarbasis halverwege, waarbij de volledige omzet voor het fiscale jaar 2026 $128,96 miljard zal bedragen, een jaarlijkse stijging van 245%.
Samsung en SK Hynix zullen vergelijkbare sterke resultaten neerzetten, terwijl Kioxia en SanDisk zullen profiteren van de sterk groeiende NAND-vraag. Het Chinese CXMT komt ook naar voren als een opkomende concurrent in het mondiale geheugenlandschap.
Beijing Qianxing Jietong Technologie Co., Ltd.
Sandy Yang/directeur mondiale strategie
WhatsApp / WeChat: +86 13426366826
E-mail: yangyd@qianxingdata.com
Website: www.qianxingdata.com/www.storagesserver.com
Zakelijke focus:
ICT-productdistributie/Systeemintegratie en -diensten/Infrastructuuroplossingen
Met meer dan 20 jaar ervaring in IT-distributie werken we samen met toonaangevende wereldwijde merken om betrouwbare producten en professionele diensten te leveren.
“Technologie gebruiken om een intelligente wereld te bouwen”Uw vertrouwde ICT-productdienstverlener!
Uw bericht moet tussen de 20-3.000 tekens bevatten!
Dutch
